工業(yè)4.0時(shí)代，“工控+互聯(lián)網(wǎng)+智能”成為PLC發(fā)展的新趨勢，PLC的市場空間將不斷擴(kuò)大。
工業(yè)3.0實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)的自動(dòng)化，應(yīng)用了大量的自動(dòng)控制系統(tǒng)和儀表設(shè)備，而工業(yè)4.0將主要實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的智能化，突破重點(diǎn)從自動(dòng)化設(shè)備轉(zhuǎn)向智能軟件，通過將行業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)寫入智能軟件，打造了“智能工業(yè)大腦”。隨著工業(yè)4.0時(shí)代的到來，智能制造對(duì)自動(dòng)化生產(chǎn)的廣度和深度提出了更高的要求。隨著智能制造的發(fā)展，可編程控制器行業(yè)的規(guī)模和滲透率進(jìn)一步提高。
PLC產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力強(qiáng)，“技術(shù)+客戶+資本+產(chǎn)品獨(dú)占性”為大中型PLC企業(yè)構(gòu)筑了較高的進(jìn)入壁壘。
PLC的上游零部件差異化小，可替代性強(qiáng)，而對(duì)于下游客戶，PLC企業(yè)通過編寫應(yīng)用程序、集成PLC、提供解決方案來構(gòu)建核心競爭力，使得PLC企業(yè)具有較強(qiáng)的議價(jià)能力。PLC在一定程度上可以跨行業(yè)使用，但仍存在一些行業(yè)壁壘。小型PLCs主要用于OEM市場，技術(shù)難度低，競爭激烈。大型PLCs主要面向項(xiàng)目導(dǎo)向市場，技術(shù)難度較大。首先，可編程邏輯控制器對(duì)平臺(tái)穩(wěn)定性的要求很高。其次，中大型PLCs需要與外圍設(shè)備具備一定的組網(wǎng)/配置能力，在與下游廠商合作時(shí)，還會(huì)涉及數(shù)據(jù)安全相關(guān)問題，如“技術(shù)壁壘、客戶壁壘、資金壁壘”。
國內(nèi)中大型PLC滲透率較低，以寶信軟件為代表的工業(yè)軟件龍頭，經(jīng)過多年布局，有實(shí)力從小型PLC向中大型PLC進(jìn)軍。
國內(nèi)PLC市場呈現(xiàn)兩大特點(diǎn)。首先，國內(nèi)PLC市場由外資主導(dǎo)。西門子、三菱電機(jī)、歐姆龍、羅克韋爾、達(dá)美、施耐德六大國外品牌2020年在國內(nèi)PLC市場的市場份額為83%，而本土PLC廠商的市場份額不足20%。第二，本土產(chǎn)品以小型PLCs為主，中大型PLC仍依賴國外品牌。本土PLC企業(yè)有望借助國內(nèi)工程師的紅利，快速實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，搶占市場份額。此外，本土企業(yè)還具有更好地了解國內(nèi)企業(yè)客戶、性價(jià)比更高、服務(wù)響應(yīng)更快等優(yōu)勢。其中以三科變頻技術(shù)有限公司、中控科技、匯川科技、新潔電器為代表的本土企業(yè)繼續(xù)在資本和R&D投資，未來國內(nèi)替代空間較大。
投資建議:工業(yè)4.0有望帶動(dòng)PLC行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。國內(nèi)工業(yè)軟件企業(yè)逐漸具備進(jìn)軍中大型PLC的實(shí)力，未來國產(chǎn)替代空間大。
風(fēng)險(xiǎn)因素:工業(yè)4.0發(fā)展不及預(yù)期，5G推廣不及預(yù)期，PLC行業(yè)價(jià)格競爭。
